Resumen
Este estudio evalúa empíricamente la eficiencia en la valoración de varios
ETFs latinoamericanos, expresada en desviaciones de sus precios
de mercado frente a los valores liquidativos subyacentes. Se cuantifican
tales ineficiencias y se implementa una estrategia de negociación verificada
por regresiones basadas en el CAPM y el Modelo Fama-French. Los
resultados discrepan con la Hipótesis de los Mercados Eficientes y son
mejor explicados por aspectos de las finanzas comportamentales. Finalmente, se examina cómo las desviaciones influyen sobre la decisión de
creación o redención de ETFs, mediante un análisis de regresión logística.
Los resultados evidencian que los participantes autorizados reaccionan
ante las ineficiencias realizando transacciones en el mercado primario.
ETFs latinoamericanos, expresada en desviaciones de sus precios
de mercado frente a los valores liquidativos subyacentes. Se cuantifican
tales ineficiencias y se implementa una estrategia de negociación verificada
por regresiones basadas en el CAPM y el Modelo Fama-French. Los
resultados discrepan con la Hipótesis de los Mercados Eficientes y son
mejor explicados por aspectos de las finanzas comportamentales. Finalmente, se examina cómo las desviaciones influyen sobre la decisión de
creación o redención de ETFs, mediante un análisis de regresión logística.
Los resultados evidencian que los participantes autorizados reaccionan
ante las ineficiencias realizando transacciones en el mercado primario.
| Título traducido de la contribución | (In)eficiencias en los Fondos Cotizados en bolsa–ETFs–Latinoamericanos |
|---|---|
| Idioma original | Inglés estadounidense |
| Páginas (desde-hasta) | 7-48 |
| Número de páginas | 42 |
| Publicación | Cuadernos de Administracion |
| Volumen | 29 |
| N.º | 53 |
| DOI | |
| Estado | Publicada - 2016 |
Áreas temáticas de ASJC Scopus
- Gestión internacional y de empresa
- Economía, econometría y finanzas (todo)
- Estrategia y gestión