(In)Efficiencies in Latin American ETFs

Yvonne Kreis, Johannes W. Licht, Alejandro J. Useche

Resultado de la investigación: Contribución a una revistaArtículo

1 Cita (Scopus)

Resumen

Este estudio evalúa empíricamente la eficiencia en la valoración de varios
ETFs latinoamericanos, expresada en desviaciones de sus precios
de mercado frente a los valores liquidativos subyacentes. Se cuantifican
tales ineficiencias y se implementa una estrategia de negociación verificada
por regresiones basadas en el CAPM y el Modelo Fama-French. Los
resultados discrepan con la Hipótesis de los Mercados Eficientes y son
mejor explicados por aspectos de las finanzas comportamentales. Finalmente, se examina cómo las desviaciones influyen sobre la decisión de
creación o redención de ETFs, mediante un análisis de regresión logística.
Los resultados evidencian que los participantes autorizados reaccionan
ante las ineficiencias realizando transacciones en el mercado primario.
Título traducido de la contribución(In)eficiencias en los Fondos Cotizados en bolsa–ETFs–Latinoamericanos
Idioma originalInglés estadounidense
Páginas (desde-hasta)7-48
Número de páginas42
PublicaciónCuadernos de Administracion
Volumen29
N.º53
DOI
EstadoPublicada - 2016

All Science Journal Classification (ASJC) codes

  • Gestión internacional y de empresa
  • Economía, econometría y finanzas (todo)
  • Estrategia y gestión

Huella Profundice en los temas de investigación de '(In)Efficiencies in Latin American ETFs'. En conjunto forman una huella única.

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